新湖和假山是德州老百姓的俗称，正式的名字叫明月湖和叠翠山，是明月湖景区的主要组成部分。
1958年，德州市里邀请天津南开大学师生对城市建设进行整体规划，其中的《文化休息公园》部分就是对新湖进行的第一次规划：西起解放路，东至湖滨路，南起东风路，北至东方红路。这个规划与今天明月湖景区范围几乎一致。1959年，德州市拆除南门，解放路畅通；扒除南城墙，新修建了东方红路，为新湖的开挖奠定了基础。这一年，德州市展览馆、招待所、市委市政府办公楼相继竣工，对新湖区域环境的治理也提上了日程。
新湖位于原德州城外东南大洼处，由东、西、南三块湖面组成。1969年秋德州大旱，各级都提倡挖塘蓄水和打大机井，为调节市内蓄水能力，德州市下决心开挖新湖。虽然之前对这片洼地的治理没有停滞过，但面对这样一个大工程，各方面还是有点束手无措。几经研究，马颊河疏浚工程局，也就是目前的十三局进入视野，这支从福建迁来的水利队伍，不仅有先进的设备，更有过硬的技术力量和施工队伍。经过多次沟通，并由德州军分区尹特辉同志联系，1969年10月，马颊河疏浚工程局的挖泥船进入洼地，投入工作。
首先动工的是世纪风标志以南的水面，解放前，这里曾是义地，有很多坟头。完工后水面南北长300米，东西宽450米，深3米，面积106600平方米，挖土总量为32万立方米。第二个开挖的是原德州市政府南边的水面，南北长260米，东西宽224米，深2米，面积37460平方米，总土方量7.5万立方米。第三个开挖的是园林处南边的水面，南北长280米，东西宽460米，深4米，面积100800平方米，总土方量10万立方米，在开挖这里的时候，还考虑了以后的景区建设，预留了湖心岛。
1960年，在湖西北建设了龙凤亭、百鸽亭。1974年，在新湖的东南角，填湖修建了原德州地委机关。
1980年，省市投资30万元，对新湖进行了第一期工程建设，砌筑1100米长的石护岸和知春台、莲步汀、船站和红鲤池。1981年投资33万元，先后购入游船30余只，砌筑叠翠山和药王亭。1982年市政府投资8万元，修建公园大门、围墙和花架。1984年，投资5万元进行了维护，种植了花木。1986年投资70万元，砌筑湖北岸石护坡、七曲桥；在湖东北角修筑仿古建筑梅园；沿东岸修筑梅荫亭、迎旭亭、寻月舫、平湖曲廊；1987年投资86万元，筑起三孔明月桥，修筑装饰了园内走廊及路径，环湖畔设立少女晨读、跳水运动员、白天鹅群和梅花鹿四座雕塑。1994年投资300万元拆除沿岸民宅，实施“东、南、西”三湖连体工程。1999年对湖底进行清淤，清除淤泥22.7万立方米。
2009年9月，一座大气恢弘、古朴典雅的牌坊在新湖风景区的南口落成，新湖从此有了一个靓丽的名字——明月湖。“明月湖”巧借嫦娥奔月的传说，满足人们对美的心理需求，将明月湖、明月桥、奔月亭一体打造，更具特色。
德州只有一座山，假山，三个湖面相接之处就是假山所在地。这里最早是药王庙，香火很旺盛，每年药王生日这天，就是德州最大庙会开始的时候。清朝末期，义和团和红灯照曾在这里聚集起义，共同抵抗清政府。药王庙西边50米左右的地方还有一座面积不大的白衣庵，两庙周围是一片低洼地，再往西100米左右，是日伪时期残留的21个窑厂的旧址，地势更低。1955年，在药王庙原址上建起玻璃厂。1957年玻璃厂搬家，这里又建成沥青厂，老百姓称它臭油厂。1968年沥青厂着大火，药王庙被烧毁了。
1981年，环绕当时玻璃厂遗留下来的烟囱，砌筑叠翠山。由德州市园林处张海潮设计，苏州古建队施工，山基1800平米，用石料3100立方，山顶起名义和峰，亭子叫药王亭。
